クラウド・サース株投資のすすめ（２）MSFT以外編

こんにちは

2019年7月9日（火）記

前回の続きです。

前回は

１　クラウド・サースは手軽にITが利用できるシステムで今後も利用が拡大する。

２　鉄板銘柄は王者MSFTである。これ一社でクラウド利用が完結できる。日本のように英語不得意、IT不得意人材が多いところでは独占になるだろう。（失礼！）

３　投資としてもMSFTは予想PER３０配当1.3％とバランスがいい。

成長性を期待されてPERは他の銘柄よりは高め。クラウド・サースの中では低めです。

４　クラウドサースへの投資モデルとしては

A　MSFTへ100％

B　MSFT：他のサース＝50：50

が考えられます。

今回は勉強のためにも他のクラウドサースに投資したいというニーズに応えます。

♡アマゾンは除外します。AWSはありますがクラウドインフラなので。

１　時価総額が大きい

２　その道でNO1である。

３　今後の成長が期待できる

４　経営が真面目である。

略してサブスクとしましょう。使っただけを払う課金システムです。

以前のソフトは買いきりでした。

そのため、最初に大きな投資が必要でした。

また提供側は完成品を渡す必要がありました。

サブスクシステムで「とりあえず使ってみるか？」というイージーな参入が可能です。

提供側も開発途上のソフトやプラットフォームも課金で提供できます。

徐々に充実させればいいからです。

買い切りの場合はネームバリューのある大手が有利です。

しかしサブスクでは下位にもチャンスがあります。

扱う金額が多大で担当者のリテラシーが高い超大手企業は他との差別化を図るために「超高性能」のクラウドを求め続けます。数百のクラウドサービスを使いこなすのが一般的だそうです。

それはS&P５００に入るような大企業であり欧州ではシーメンスやスイスの製薬などです。

♡クラウドの利用でも米欧の超大企業の生産性は今後急上昇すると予想する。反面クラウド導入が遅れたり使いこなせない場合は生産性で差を付けられる。

したがって下位サースの戦場は「品質がすべて」「顧客のニーズにどれだけ寄り添うか」が勝負です。

その他大勢はMSFTに流れます。MSFT＝ADBE連合と言ってもいいけど。

♧ADBEはMSFTとの協調、連合路線を取っている。CEOのシャンタヌ・ナラヤンはMSFTの名経営者と定評のサティア・ナデラと同じインド出身で親交もある。同じ国とはいえ余計な対抗心から意地を張る経営者が多い中で立派だ。まさにウインウインで両社を成長させてきた。

♡サースでこの連合に真っ向からぶつかるのは得策ではないだろう。例えばCRMは真っ向勝負をしているが株価は伸び悩んでいる。投資・企業買収に多大な経費がかかるからだ。

♡彼らとぶつからずニッチで勝負している方が安心感がある。