【米中貿易戦争】中国も改革、進化するチャンスだが。GAFAは通常成長へ移行か？

ä½æãããä¼ç¤¾å¡ã®ã¤ã©ã¹ã

こんにちは

米中の協議は長引きそうです。

米国の「技術を盗むな」「フェアにやれ」など様々な要求を中国は嫌がっています。

しかしこれらは米国・西側の利益であると同時に中国の発展に必要なステップです。

共産党独裁の中国の体制では自己改革は難しいです。ちょうど軍部が仕切っていた戦前の日本のようです。「改革の意図はあるものの自身の基盤に切り込むこと」になるので中途半端になります。

長い目で見れば中国も知的財産を多く持つ国になるでしょうし技術を財産として守る立場になります。

あとは習近平指導部が前向きに考えるかメンツを重視して守旧に回るかの判断になります。

旧軍部は竹槍で本土決戦をして国民を犠牲にしてまで体制を守ろうとした歴史があります。

不動産業で培った経験を生かして交渉しています。

不動産業時代と違うのは支持者の目があることです。

だから株価が暴落したりすると「大丈夫、ちゃんとまとめるから」と手の内を明かして支持者を安心させています。

中国側もそれがわかっているので余裕があります。

結論から見ると中国が「国内整備」「法整備」が不十分なまま世界進出を急ぎすぎたマイナス面が出ていると思います。

今のままだと「衣の隙間からよろいが見えている」状態ですからどの国もうかつに近づけません。

月曜の下落と昨夜の戻しをそれぞれ見てみると

S&P月△2.41％火0.80％戻し率33.1％　ナスダック月△3.41％火1.14％戻し率33.4％

とほぼ同じ割合です。３分の１戻した状態です。

ナスダックの1.14％、VGTの1.68％を基準に考えると

＜上昇率が低いグループ＞

AMZN0.96％MSFT1.12％AAPL1.58％GOOGL△1.03％FB△0.45％と超大手は上昇率が低いまたは下落しています。

米経済、ハイテクの代名詞と言われるGAFAですがその成長は伸び悩んでいます。

クラウドの盟主のマイクロソフトを除けば株価も冴えません。

急成長のアマゾンも売り上げ成長率がどんどん低下しています。

それぞれの分野で基盤を持つこれらの企業群がすぐに不振になるとは思いませんが「投資の見地」からは見直しの時期に来ていると思います。

ハイテクの株価は成長率が一番の注目点だからです。

１　下位クラウドは大きく戻す

紫が決済系、茶色が５G系、緑がクラウド・サース系