【インデックス投信】経費限界に近づく→質の追求もそろそろ限界か？

こんにちは

新元号が決まりましたね。「令和」いい元号ですね。すぐ使いそうですがまだ１ヶ月後なんですね。

さてインデックス投信の年間管理費が下がり続けています。

ヴァンガードのVOOは改定によりとうとう0.03％と未知の領域に入りました。

下げ幅は最大でもあと0.03％しかないです。限界に近づいてます。

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主なETFの年間経費をまとめました。円建ての投信も追随すると思われます。

ドル建て	対象	年間経
VT	全世界	0.09%
VOO	S＆P５００	0.03%
VTI	全米	0.03%
VEU	米以外世界	0.09%
VEA	米以外先進国	0.07%
VWO	新興国	0.12%
VYM	米好配当	0.06%
VGT	米ハイテク	0.10%
円建て
スリム	オールカントリー	0.142%
楽天	全世界	0.230%
スリム	先進国除日本	0.109%
ニッセイ	〃	0.109%
スリム	新興国	0.189%
スリム	TOPIX	0.159%

一方アクティブ投信では１％を越える年間経費が主流で両者の運用上の優劣は明らかです。人気のひふみ投信はカテゴリー平均の1.52％より安いですがそれでも年間1.06％

長期投資では経費的にはインデックス投信一択と思います。

つみたてNISAやイデコでは円建てでそれ以外はドル建てで。

そうするとインデックス投信を用いた自分のポートフォリオの構成はゴールを迎えます。

まず初めに自分は株式１００％でいいと思っています。

理由は企業活動に基づくのでこれからもリターンのブレが少ないと思うからです。

債券は入れなくていいと思う理由

本を見るとプロが作ったPFには債券が多く入っています。

また過去のデータに基づく期待リターンのサイトでは先進国債券で3.5％から4.3％ほどと高くなっています。だからサイトを使って構成を決めると債券を入れたくなります

◇これから金利が低迷する確率が高いので債券利回りは低いだろう。

◇長期計画用にリターンとリスクの円建ての２０１９年最新版がJPMから公開されていまず。https://www.jpmorganasset.co.jp/jpec/ja/promotion/ltcma2019/index.html

それによると先進国債券の期待リターンは1.75％です。リスクは為替ヘッジアリが3％でナシが８％。コチラのほうがこれからの実情に近いと考えます。

つまり債券価格は高止まりして利回りは低下します。悪くは無いですがより大きなリターンを求めるなら不向きです。

ということで若い方々には株式１００％がいいと思っています。

♣他に有力なのではリートもある。期待リターンが９．７％リスクが20.6％になっているが今後は正直不明だ。（My Indexより）自分は昨年中にすべて売却した。

 株式１００％で考えると考えられるパターンは限定される。

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私が考える例を書きました。

A　動かさないベースの部分

長期的に投資するなら動かさずに済むほうが便利です。そうすると世界全体に投資する投信が基準になります。先進国でも８０％をカバーしているのでOK。（日本を除くタイプ）→イデコやつみたてNISAなどで定額積み立てに向いています。

♡パフォーマンスはそれぞれの時期で最強ではないでしょうが、３０年以上の期間では満足のいく成果になるでしょう。

B　フリーな部分の投資

上記の世界型以上の成績を目指します。私なら

ⅰ　当分米国優位が続くと思うので・・・米VOO

ⅱ　当分ハイテクが優位だと思うので・・・VGT

それ以上の個別株が見つかればそれもOKです。

そして１０年位経って状況が変わればこの部分は入れ替え。

いかがでしょうか。

みなさまご自身で理想の構成があると思います。

ここまでの結論

◯インデックス投信の経費率が下がりより有利になった。

◯長期投資はこれらの組み合わせでベストの構成が可能。

◯よく言われる「アセットアロケーションは素人には手に負えない」というのは違うと思う。十分可能だ。

◯質の追求はだんだん限界に近づいているように思う。

→量の追求が意味を持つと考える。

長くなるので量の追求については次回にします。

以上です。それではみなさんの良い投資を！

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