今年の米国株の動きを冷静に見てわかること
こんにちはチンギスハンです。カリスマ経営者のゴーン氏の件で大揺れですね。
さて１０月から軟調な展開が続く米国株をニュートラルな立場で見たいと思います。まずS&Pです。
2016年のトランプ以降順調に上昇してきましたが、それは２０１７年までだったとわかります。２０１８年に入ってからは乱調な展開です。チャートだけ見ればこのまま下降トレンドに入っても不思議ではありません。ただし、FRBがまだ利上げ中であることなどを考えるとその可能性は低いです。
米国株は「割高」であるとの指摘がずっとされてきました。平均EPSが上昇する中での調整は「割高感」を薄める役割がありそうです。現在S&Pの予想PERは１６倍台と言われていますが、これをもって「割安だ」「買い時だ」と飛びつくのは早計に思えます。相場の終盤ではEPSの伸びと株価が比例しなくなるからです。
もう少し短期的に見てみると
１１／６の中間選挙で「イベント通過のあく抜け」を予想していましたがリバウンドは息が続かず、再びというか３度下落して現在に至っています。200日線の下方に位置しています。チャート的には長短平均線でデッドクロスが発生しており（この図ではまだだが）下落を示唆しています。企業やヘッジファンドの会計年度に向けての「益出し」「損だし」も考えられ、上げている株、下げている株ともに売りの材料となります。
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ここまででの結論は
（１）チャート的には良くない形で今後予断を許さない。
（２）１０月からの下落については「浅くて短い」調整をしてもとの軌道にもどることを予想していました。しかし、ここまで「深くて長い」下落が続くと、簡単にもとの上昇軌道に戻るのは簡単ではないですね。
（３）S&Pとしては「安い」と思って買うのは根拠がなく危険と思う。
（４）利上げの段階で、米国だけで考えると「本格調整入り」にはまだ早いと思っています。
ついでに他の重要指数も見てみると今回の下げの主導的役割をしたナスダックは
「今年がなかったこと」になっちゃてますね。S&Pに似ていますがこちらはもうすでに下降トレンド入りしているとも受け取れますね。割高は常に指摘されてきましたが、着地点を探す動きになりそうです。
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当面の売買の方針
１ 動きが激しいので売買はしない方針。
２ 「安い」と思って買うのは違うと思う。
３ リバウンド狙いは、トレンドが下落トレンドとも受け取れるので危険と思う。
４ １０月以降上昇のデフェンシブ銘柄JNJとかPGとかを買うのは、割安な時期でもないし、全体があれているのでなしです。下はJNJ２ｙ
RSIが80を超えており買われすぎを示唆しています。以上です。「研究投資」については別の記事にしたいと思います。
追伸 来年後半からの「リセッションと株価下落」についての記事が増えてきています。モメンタムが悪いことの一つの表れなのでしょう。それではみなさんのよい投資を！
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メンソール禁止予告で急落中のタバコ株は買いか？
こんにちはチンギスハンです。タバコ株の続きです。
私はMOアルトリアの保有があります。急落中ですが買えるかどうか考えました。
まず投資指標から （SBI証券）
| 11.19 | 株価 | 増減 | PER | 配当 |
| MO | 56.78 | -0.87 | 14.2 | 5.59 |
| PM | 86.33 | 0.58 | 17.15 | 5.31 |
| BTI | 34.54 | -1.81 | 10.05 | 7.53 |
MOアルトリアPMフィリップモリスBTIブリティッシュアメリカンタバコ
予想PERは割安ですね。PMはそうでもないけど。配当は大変魅力的。特にBTIは。
次にチャートを、まず２年です。
今年の中盤以降の上昇を帳消しにしています。
こちらは下落に拍車をかけたような形。
ここまででの結論。下落トレンドに見えるBTIの買いはなしですね。いくら配当が高くてもちょっと持てない。メンソールの打撃も一番大きいし。
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ではMOとPMの最近のチャートをみると
発表がなされたのが先々週の金曜。それから急落中ですね。RSIは30を割りましたね。しかし底は確認できませんね。ただし先週の金曜は下げてはいますが下ひげつきで上げて終えていて引け味は悪くないです。もっとも週末のショートカバーかもしれませんので安心は禁物ですが。7月の水準に戻っただけと考えれば少しは気が楽かと。
米国内での規制ですから海外部門担当のPMには直接関係はないわけです。道連れ、とばっちりをうけただけですね。だから下げ幅もMOの１５％ほどに対して５％ほどです。早くも反発に転じていますね。
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（まとめ）
まず大きく見ていくと「金利上昇の打ち止め」がほぼ確実な現状では、タバコ株などのディフェンシブ銘柄はS&Pに対してアウトパフォームが期待されます。だから大きな流れではプラス。直接関係のないPMが最も買いやすそうですね。懸念だったドル高も会計年度が替わってレパトリ減税の影響がとりあえず無くなる来年は潮目が変わる可能性大です。なので一押しはPM。
保有のMOはまず下げ止まってないので動けないですね。メンソール禁止は確かに痛いですが法制化も必要でまだ決定までは時間があります。ただしアイコスへの過剰な期待もなくなりましたね。FDAの「推奨」など期待するのは全くの方向違いですね。早く売り出して利益を稼ぐのが賢明でしょう。その点ではプラス材料。今回が「過剰反応」と見れば安値ではPER的にも配当的にも「買い増し」はありでしょう。ただし今後もFDAの規制を巡ってたびたび波乱、急落への準備は必要かと。
安い時期での買いが有利と考えると今回は「いいチャンス」とも取れます。とりあえずこの１週間の動きに注目ですね。以上です。それではみなさんのよい投資を！
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FDA規制で急落中のタバコ株を整理してみる。
おはようございます、チンギスハンです。
先週急落のタバコ株についてです。高配当株投資家の定番中の定番です。かくいう私も保有がかなりあります。MOアルトリアです。タバコ株はほとんどの高配当株投資家がお持ちなのでブログ記事も探したのですがあまり見当たらなかったので書きました。まず規制について以下はブルームバーグの記事。掲載は日刊工業新聞。
米食品医薬品局（FDA）は米国の10代の若者の間で流行している電子たばこへの対応策として、一部製品の販売を大きく制限する措置を講じる計画だ。FDAのゴットリーブ長官が15日、一連の措置の概要を明らかにした。その1つは、フレーバー付き電子たばこの大半で、販売を購入者の年齢を確認する電子たばこ専門店とオンライン販売業者に限定する。FDAはまた、メンソールたばこ禁止を立案する計画であり、最終的に多くの若者に人気のフレーバー付きたばこの全廃を目指している。
高成長の電子たばこ業界に厳しい規制を課すFDAの計画は、ゴットリーブ長官にとっては方針転換となる。同長官は以前は、電子たばこによって成年喫煙者が従来のたばこをやめる道が開けると期待を示していた。しかし同長官は15日の発表資料で、電子たばこが一部の成年のためになることを依然期待しているものの、新たな喫煙者の世代を生み出すことは許されないと説明した。（ブルームバーグ）
長官はこの人、かなりのこわもて顔、俳優でもいけそう。
とりあえず情報を整理します。２つにわけてまず＜電子たばこ関係＞
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１ 中高生に電子たばこが蔓延している。米国では１８歳以上がOK。しかも流行している。ここ一年の増加率は210万人→360万人と７１％増加。中学生が48％増加。原因はフレーバーがついていて吸いやすい→FDAとしては看過できない。
２ 電子たばこの現状は2022年までは認可不要の通知を2016年に出した。事実上の野放し状態。これをコンビニ等での禁止にかじを切る。
３ 現在の米国での電子たばこのシェアは①ジュール73％②BTIブリティッシュアメリカンタバコ9.5％③アルトリア7.2％
＜ここまでの整理＞
今までFDAは害の多いタバコ→電子たばこ、は害の軽減になるので規制を緩めて進めていた。しかし結果として中高生がタバコを始めるきっかけになっておりかつ流行している。FDAが若年層のタバコを後押ししたことになりマズい→早急に規制の必要性。
ここまでは至極当たり前に見えます。さらに電子たばこの規制については統計を入手したFDAから予告がだされていました。大手たばこメーカーへの影響は軽微と考えます。
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＜メンソールたばこ関係＞
こっちが株価急落の原因ですね。タバコ販売量の３０％を占めている。若年層やアフリカ系に愛好者が多い。吸いやすく、タバコ入門に適している。が理由で、禁止を検討。声明が出されたのは11／９ 法制化には時間がかかるが禁止されれば打撃。特にメンソールの売り上げ割合が大きいBTIが大幅下落しています。
メンソールについてのまとめ
FDAはタバコの害を減らすための機関ですから当然の動きでしょう。従来の紙巻きたばこを敵視して他へ流そうとして、逆に大流行させたという「読み違い」ですね。読み間違うのは投資家だけではないようです。
急落のタバコ株への売買の対処は長くなりますから記事を分けます。
それでは皆様のよい投資を！
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相場終盤の好決算は下落の始まり？気をつけておきたいこと。
株式投資家のみなさんこんにちはチンギスハンです。
さて３Ｑ決算ではハイテクを中心に大荒れですね。アマゾン、グーグル、ＮＶＤＡ・・アップルもｉフォンの減産懸念から急落しています。いずれも当期の利益は良かったです。「来期の利益目標が低い」とかが売りの材料になりました。また好決算組のＭＳＦＴやＶやＭＡもそれなりの下落をしました。
「一体どこまでの好決算なら市場は満足するんだ？」
と株主としては不満も高まります。「決算発表」というのは大きな要素です。その場で「毛を吹くようにあらさがし」をされて株価が下がるのはがまんできないところです。
その好業績は「すでに織り込まれているかも？」
と疑ってみる必要があると思います。市場は足元ではなく、常に少し先を見ているからです。そう考えると「最高益」「好業績」というのは「もうこれを越えるのは難しいかも？」というマイナスに受け取られるのはしかたないです。
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相場終盤にありがちな現象
と言われますね。「最高益」の業績発表が下落相場の起点になるのは。相場序盤では「いいところ」に注目が集まり相場終盤では「あらさがし」をしますね。個人投資家はどう受け止め、またどう対処したらいいのでしょう？
「理由は後付けでなされている」
いろいろな説がありますが一番私が気に入っているというか真実に近いと思うのは「機関投資家の都合で相場が動いている」というものです。ご存知のように彼らはこの夏以降徐々にハイテクから高配当デフェンシブに軸足を移してきました。先日の記事の通りです。つまり「アマゾン・・・の売りは既に決めていた」と考えるとわかりやすいです。機関の内情は知らないので真の実態はわかりませんけど。近いとは思いますよ。そうするとあとは下落の「理由を見つければいい」です。決算書やら電話会談のＣＥＯの返答やら今回のアップルのように下請けの受注状況でもいいのです。それが説得力があると思うのは
彼らは「売り」で稼ぐのは得意
という事実です。最後の「一押し」が欲しいだけなのです。機関の人たちみんなが徒党を組んでいるとは思わないけど、ハーバードとかスタンフォードとかＭＩＴとかの同級生は同じ業界にゴロゴロいるでしょうから、一緒に食事をすれば雰囲気くらいは伝わるでしょう。実際はもっと露骨でしょうけどね。
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大きな流れでつかむ
方が間違いが少ないと思いますね。だいたいの話、相場の終盤にそんなにうまい投資があるとは思いません。デフェンシブは有力ですが、それこそ機関が相当買ってきています。すでに持っている人はいいけど今から買うのが「文句なしに有利」とは言えないかもです。インデックスとの比較になりますね。ついでに日本円との。下は保有があるJNJ。（SBI証券）
デフェンシブ株とはいえ今年の振幅は大きいです。いかに金利に翻弄された１年だったかがわかります。鉄板中の鉄板のJNJでさえこれですから。株式指標はJNJ145.99ドル予想PER22.76配当2.49％、PG93.82ドルPE21.22配当3.06％ 高くはないけどS&PよりPERは高いので「割安」とはいえない水準ですね。
以上です。終盤になるにつれて波乱材料には事欠きません。あまり情報に振り回されないようにしたいと思っています。みなさまのよい投資を！
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決算で急落のＮＶＤＡは持ち続けて大丈夫か？
米国株投資家の皆さま今晩はチンギスハンです。
実は昨夜大変な急落が起こりました。ＮＶＤＡが決算を受けて急落したのです164.43ドルー18.76％。決算の詳細については他の方の分析記事があると思うのでここでは省略です。簡単には急成長してきたが来年度は成長が見込めないということです。ＧＥのように大幅赤字とか将来性が厳しいとかの話ではありません。しかし期待感が大きかった分、売られ方も激しいです。いくら将来性がある優良銘柄でもこんなことが起こるのだという実例を見た気がします。さらに私はこの8月まで２００万ほど保有しており、とても人ごととは思えません。コメントを頂きました。
スタッフー さんより
初めて投稿致します。肩の力が抜けたブログに感服致しております。小生、４８歳で会社を辞め家業をついだ者です。現在、５９歳９ヶ月です。リーマンで大損して数年前から米株を始め、やっと元が取れたなあと思っていた矢先に今回の調整ですが、一点ご意見を伺いたく投稿しました。エヌビディアを１００＄で１千万買って、一時は３千万まで増えましたが、今回の暴落で１．６千万になりました。売却して他の投資に回してもうまくいくかわからず（手数料等も馬鹿にならないし）、まだ利益が出ているのと将来に期待が持てる株であることを信じて塩漬けして見ようかと思っています。どう思われますか？アドバイスいただけると幸いです。
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（ご返事）
コメントありがとうございます。さてさて度胸がありますね。小心者の自分としてはぜひ分けていただきたいものです。ご相談内容についてですが結論から言うと私は適切なアドバイスはできません。投資方針や当初の目的、方針やお考えもわからないのと自分の能力を超えてもいます。ただこれだけの急落ですからお気持ちはよくわかります。今まで自分が勉強してきた方法をいくつかご紹介してそれが何かのヒントになればと思います。まず前提として
（１）当面の株価の動きは私には全く想像がつきません。
今回のハイテク株の中でも、規模が大きい割には下落が激しいです。決算の内容が一部予想されるか、漏れていたのかもしれませんね。アマゾンもそうでした。ＧＳは目標株価を２８０→２００にして「買い推奨」は維持していましたね。
（２）将来性はある会社だと思います。ただし期間の取り方でどうにでも解釈できます。市場は基本的に直近の将来が優先ですね。それにしても株価１００ドルで１千万の買いとは買い時と投資額は申し分ないです。最高です。
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方法１ 全部残す方法。
書かれているように当初の目的が長期投資なら保有で問題ないと思います。私にはとてもできない方法です。個人の資質によりますね。ただし、今後５０％の利益水準で売るのか、４０％か、２０％かとかを決めておく必要があると思います。そうでないと元を切ってあわてて売ることになりますから。
方法２ 精神的に楽になり成長性も手放さない方法。これは私が中国株で教わった方法です。まず１千万分を売って元手を取り戻します「損はない」状態になります。残りはじっくり楽な気分で長期に保有できます。会社が将来性があり長期的には上昇が期待できる時に有効な方法です。
方法３ 全部売る方法
私が「研究投資」をするにあたって勉強した「ウイリアムオニール」や「マークミネルビニ」は「小さくて急成長」な銘柄を対象とする面もあってピークを打ったと判断したら早めに利確することを奨めていますね。それは短期間に何倍にもなった株はまた短期間で何分の一にもなるという経験からきているのでしょう。ＮＶＤＡもこの2年で６０ドルから２８０ドルくらいになっていますから、急成長した株と言えます。規模は大きめですが。
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株価には「成長期待」が含まれていて、今回それが剥がれ落ちたと考えると「利確」する理由にはなりそうです。２年弱で６０％強の投資益というのは素晴らしい成績です。
方法４ 半分売る
とりあえず半分売ってポジションを減らして負担を減らします。この場合利確なので精神的には楽です。残りの半分は様子をみて判断します。
以上です。取り急ぎ記事にしました。雑な面はお許しください。
筆者後日注：スタッフーさんよりメールいただきました。決断されたのことです。方法２で行かれるそうです。方針が決まって良かったです。
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セクターローテーション投資法はうまくいくか？
米国株投資家のみなさんこんにちは、チンギスハンです。
金利上げ打ち止めが意識される中でデフェンシブ銘柄が好調です。１０月以来の大幅下落でもむしろ上昇しています。1か月のヒートマップで見ると
アマゾン、アップルが１０％超の下落なのに（ＭＳＦＴ強し）デフェンシブ銘柄はむしろ上昇しています。今までハイテクの上昇を悔しく思っていた方々はさぞ気持ちのスッキリすることでしょう。なかには「ざまーみろ、ハイテクなんかに飛びつくからだ」という方もいますね。しかし1年のヒートマップで見てみると
ＡＭＺＮ、ＭＳＦＴは４０％、３０％の上昇で悪いわけではないですね。つまりこの間にローテーションが起こったということです。
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一般に相場にはサイクルがあると言われています。
ただしこの図だと、金利は今上昇中なのでちょっと違うような気がしますが、もう一つ有名ブロガーの「退職金ぶち込み太郎」さんのブログを見ていたらいい図がありました。野村証券さんの資料だそうです。
この図だとハイテクはもう通り過ぎちゃっていますね。とにかく「デフェンシブ銘柄」にサイクルが向かっていることは間違いなさそうです。で今日の本題です。
セクターローテーション投資法はどうか？
こんな図を証券会社とかで見せられてうまい営業の人なんかに説明されると「よーしオレも」という気にみんななりそうですね。しかし現実はそんなに甘くないです。そもそも〇〇投資法でうまくいくならみんな採用してみんな大金持ちです。しかし実際に上記のような大きな流れができていることは確かです。するしないは別としてこの流れは理解する必要がありそうですね。株式投資の常識・基本でしょうから。
１ 流れに乗っているのはだれ？
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世の中にはそんなにセクターローテ投資家が多いのでしょうか？巨額の資金が移動しているように見えますが。
２ 流れに乗らないといけない人たちもいる。
私たちは「相場の流れが悪いな」と思えば「退く」こともできます。しかし世の中にはそれが許されない人たちがいます。ハイ、機関ですね。彼らはフル投資を強いられます。相場の流れが悪ければどこかに逃げ込むしかないです。
３ 債券、デフェンシブ銘柄は受け皿。
この１０月からの急激な移動もそう考えると理解できます。「安全パイ」というわけですね。これって麻雀をしない人にも通じるんだろうか？
ここまでのまとめ。
機関投資家の巨大な資金移動によりセクターローテーションが起こる。
これを利用してうまく儲けられないか？が次のテーマです。
結論からいうと「相当な能力、資質」が必要。と考えますね。何しろプロと同じリングで張り合うわけですから。さらに彼らは「死活問題」で「必死」ですからね。難しいと思える点は２点です。
１ タイミング・乗り換えの時期の見極めが難しい。
デフェンシブ銘柄は春まで激しく売られました。それがいつの間にか夏以降に上昇して、今回はＳ＆Ｐの大幅下落にも関わらず上昇、候補のＮＥＥ電力などは最高値更新です。「えっいつの間に？」という感じです。もっともこれは私が「ボサー」としているせいもあります。しかし素人とプロの立場の違いが大きいと思いますね。彼らはローテーションの時期を逃すまいと「針の落ちる音にも耳を澄ませて」見張っていたでしょう。半面素人には必然性はありません。鈍感にもなります。とにかく、ハイテクがピークのころにすでに移る準備をしていたということです。プロより先回りするのは容易ではないと感じます。
２ デフェンシブ銘柄といっても銘柄選びは大変だ。
タバコのように大幅下落もありますしね。簡単ではないですね。以前から「デフェンシブ銘柄中心」を実行していた方は「心地よく」過ごせたでしょうが。
長くなりますので、とりあえずここまでにします。結論は「安易に考えるのは禁物」としておきます。それではみなさまのよい投資を！
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今年株を買って損が出てお困りの方へ。あなたのせいじゃあない・・・
みなさんこんにちは、チンギスハンことケンです。
米国株は１０年に渡って右肩上がりが続いてきました。「ずっと上がるな」と思って買った方には当てがはずれた形です。今年参入した方は平均的にはマイナスが出ているでしょう。
本職のアドバイザーの「たぱぞう」さんにも類似の記事がありました。かぶる記事は書かない主義なのですが、違う見方もできるかもしれませんので書きました。まず
＜問題がないと思われる方々＞
１ インデックスをドルコスト法で計画的に投資しており長期に続ける予定の方
２ 長期的な視野で「高配当株等」に投資しており今後も続ける予定の方。
ドル円は高かったのでインデックスへの投資であれば損失は５％以内だと思います。
＜問題は個別株への投資で５～１０％ほどあるいはそれ以上の損が出ている場合＞
ここでは例として資産１０００万円、投資資金５００万円、損失２５～５０万円のケースで考えてみます。金額は各自換算してください。
１ 銘柄に自信と見通しがあり保有を決めている場合は問題なしです。
２ 銘柄に自信と見通しがなく、かつ自分の投資方針も明確でない場合→これは問題です。これからの保有に自信がなく迷っている場合です。
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＜結論から言うと今年中に処分がベストと思う＞
他の方の投資に口を出すのは出すぎた行為なのはわかっています。ただ何かのアドバイスが欲しい方もいらっしゃるでしょうからその参考になればとの思いです。最終的には自分でお決めください。私も苦い経験があるのです。辛口でごめんなさい。
その理由は
１ 「困っている」時点でこの投資は「すでに失敗している」ということです。マイナスが出たときのことをあらかじめ想定していなかったということですから。
２ 投資の目的が変わってしまう。
一番良くあるのが「損を出さずに逃げる」ことに目的が転換することです。これは人間の防衛本能に基づく心理ですから仕方がないのです。そうすると「損益ゼロ」で売却が今後のベストの行動になります。しかし問題はその時点が今後いつ訪れるか不明なことです。すぐかも知れませんが１０年後かも知れません。その間ずっと気をもみながら保有し続けることになります。
３ 暴落に巻き込まれれば動きが取れない。
以前の記事に書きましたが、２０２０年ごろから始まる可能性がある「リセッション」に巻き込まれれば事態はより深刻になります。株価で３０％程度、為替で２０％程度は、通常の規模でもあり得ますから、合計４４％ほどの下落になります。（私の見方です）そうすると５００万の株式は２００万円の損失が出ます。損失１０％で売れなかった人が損失４０％超では売れないでしょうからじっと持ち続けることになります。元に戻る可能性はありますがそれが何年後かはわかりません。
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４ 今処分すると２５～５０万の損が確定するが？
若い方なら今回のボーナスで埋められるでしょう。「痛い損失」ですが「授業料」と見ることもできます。たいていの人はそれくらいの授業料は払っているものですよ。もちろん私もです。売ってリセットした場合のプラス面を考えると
（１）精神的に楽になる。
（２）投資への意欲を失わずに済む。勉強して、準備して次なるチャンスに備えることができます。なーにチャンスはすぐにやってきますよ。私の見積もりでは２、３年後にね。もし持ち続けた場合は「株式投資」はイヤになります。そして「株式投資」の情報を避けるようになるでしょう。ＮＨＫの昼のニュースもイヤになりますね。もちろん株式投資の勉強はしません。ネガティブなイメージだからです。気持ちは「早く損得なしで売って株から逃げたい」一色です。そして株式投資の過去を忘れたい。
この２つの差って決定的だと思いませんか？さらに株式投資の目的が単に「お金を増やす」だけでなく私のように「来るべき混乱時のリスクヘッジ」の場合もあります。
（３）来るべきチャンスに「ちゃんと投資ができれば」おつりがくる。
株式投資には「どうしても難しい時期」というのはあるものです。先輩が私に教えてくれたように「あなたが悪いんじゃあない、時期が悪かったんだ」と割り切ることです。そうすれば、リーマン後のように「だれでも稼げる」チャンスもやってきます。その時損失いっぱいの株を抱えていたら、新規投資どころじゃあないでしょう。これはリーマン時の投資家の行動をみればよくわかります。
１千万をキャッシュで保有してチャンスにちゃんと投資できれば２５～５０万の過去の損失なんか「笑い話」ですよ。「オレもあのときゃあつらかったけど、泣く泣く処分したね、だから今があるんだよ」みたいなね。
（４）具体的な処分法は？
損切りですから１＄２＄にはこだわらないことです。だから「開場成り行き売り」をお勧めしますね。1度がいやなら2回とか４回に分けて売ります。よく言われるのは週の初めと終わりは荒れやすいので、週の中央の水曜のオープニングとかね。そうすると４回に分けても１か月で売り切ることができます。急落中の株の場合は別ですよ。その場合は一刻を争いますね。
以上勝手なことを言いました。参考になればうれしいです。みなさまのよい投資を！
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旧名への支持が１００％だったのでチンギスハンに戻します。ドタバタ申し訳ありませんでした。
こんにちは、ケン＝チンギスハンです。
＜名前の件＞１０日ほど前に「ケンのブログ」にしました。みなさんからのコメントありがとうございます。ツイッターでもご意見を聞いたところ何と「１００％がチンギスハン支持でした」。ということで名前、ブログ名を「チンギスハンのブログ。シニアが米国株に投資」サブタイトル「米国株でリタイア後も大丈夫」に戻すことにしました。コメントいただいた方ありがとうございました。またチンギスハンで行きますのでよろしくお願いします。
＜昨日頂いたコメントから＞
クマどん さんより。
２０２０年でなく２０１９年が問題と言いたいのです。サウジはソフトバンクを通じNVDA１５０ドルくらいで買っているようですが、どうなるのでしょう。かつて原油安でオイルマネーがロームへの投資を止め円高とのダブルパンチで一株価半分になったのを思いだしました。ヘッジファンドも最近苦戦中だそうで決算の悪い所は、まだ下がると思います。
ご返事
2019年の後半は厳しいと私も思っています。また記事にしたかどうか忘れたのですが、ヘッジファンドの決算も迫っており、また通常の米企業の決算も１２月ですので、上昇してきた株は「益出し」下落した株は「損だし」要因で下がりやすい状況は１２月のクリスマス休暇前まではあると思います。
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＜昨日８６歳の母親と紅葉を見に行きました＞
サービス付き高齢者住宅にいる母親が「紅葉も見ごろだろうか？」というので近くの寺に紅葉を見に行きました。
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車で１時間ほどの「仏通寺」です。臨済宗仏通寺派の総本山です。渓流沿いにあります。見ごろというコトで人も多かったです。
といっても京都のような混雑ではないです。楽しそうに秋を満喫しました。どこも安全重視なので付き添いがいないと普段は外に散歩に出ることもできないそうなので息を切らしていました。
季節ごとにそこそこの楽しみがあればそれで十分。
と感じますね。春は花見に、夏は海辺に、秋の紅葉とかね。いくらかのお金はかかりますが、健康であれば、いくつになっても楽しむことはできます。散歩のついでにお茶屋でお茶とおはぎをいただきました。とてもおいしかったです。赤い敷物のお茶席で紅葉を見ながらの一服です。平日だからかシニアが中心でしたね。
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日々の日常を楽しむ能力は大事。
深い山中なのでかなりの冷えで、お茶席には火鉢も置いてありました。寒さのせいかみんなの表情も少し硬めでした。ここでも女性の方が楽しそうなのが目につきました。男性は「男子みだりに喜怒哀楽を表さず」の時代のせいでしょうかね。日常の中から「季節それぞれの美しさ」「喜び」を見つけて楽しむ能力は大切と思ったことでした。それは資産の多さや年金の多寡とは別の次元で、むしろ個人の資質かなとも感じますね。
以上です。
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コメントのお返事が遅くなりました。
こんにちは、チンギスハンです。
コメントを頂いておりましたが、返事に手間取っておりました。申し訳ありません。
＜定年まじかの株初心者 さんより。＞
ケンさん： いつも楽しく読まさせてもらっています。また、大変勉強になる内容でありがとうございます。 私はあと4年と少しで定年ということで、1年ほど前から株を勉強し（退職金を無駄にしたくないので）、少量ですがケンさんやどにゃるどさんを参考に米株を買っています。 そこでケンさんに質問です。ケンさんは今回の10月の暴落に先立って米株を売られて利確をされていますが、どのようにしてこの暴落を予想できたのでしょうか？また、予想する実力をつけるのに参考になるような書物はありますでしょうか？ よろしければお教えくださいますようお願い致します。
＜ご返事＞コメントありがとうございます。結論からいいますと暴落の予想ができていたわけではありませんでした。だからご質問に答える資格はないです。とはいえ参考までに例としてアマゾンのトレードを振り返ると
「ちょっとおかしいな」と思ったのが9／30の十字、十字は高値の頂上になりやすいですね。で３日にトレードの名人ミネルビニの「全株売り指令」が出たようです。（有料会員向け）１０／３で「やばい」と感じて行動したのが１０／５（金）の開場成り行き売り1920ドルとゆうわけです。金曜日の特殊性として「下落トレンド」では開場が最高値で引けにかけて下げるというのがありますね。
遅くとも10／４のオープンんぐでは売っていないといけませんね。だから１日は最低遅れたと書いたのです。むろんこの時は１５００台に下がるなんてことは全く考えてません。「下落の可能性が高いなら売っとこう」みたいな。次のミスは1750ドルくらいからの上昇で買い戻したことです。ミスの理由は「出来高」が伴っていない弱いリバウンドを買ったこと。「中国減速」「サウジ」がここで加わって、またしても金曜のオープニングで1820ドル成り行き売り。再度１５２０ドルから買い戻しにチャレンジ。やはり出来高が伴わず、1600ドルで買い戻し中止。→現在に至る。です。アマゾンに限らず、今回のリバウンドは「出来高が伴わない」弱い買いだったことがわかります。後でみてのことです。
トレードの本についてはみなさんおススメの「ウイリアムオニール」や「ミネルビニ」株式トレード基本と原則（緑のヤツ）3800円を読んでいます。まだ体得できたとはとても言えませんが重点目標の「買い増し」について学べたのが大きいと思っています。
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クマどん さんより
ケン＝チンギスハンさん、こんばんは。過去の例を見るとオリンピックの１年前に株価は崩れているので日本株も２０１９の崩れるのでは？某番組で江守哲さんの話を聞いていたのですが米国を除く先進国の株価指数は１月がピークなので米国株も強気にはなれないとのこと。自分は次の決算の前後に一部ドルを円に戻します。
コメントありがとうございます。
まず日本株については私も同じ見方です。２０１９年の秋からやばいと見ています。これは「日本株の５重苦」でブログに書いた通りです。下に貼りました。米国株についても、米国だけが強く動くのにも限度があるということでしょうかね。とりあえず来年は波乱と上下動は避けられないと見ています。
以上です。それでは皆様のよい投資を！
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すべては最終決戦の準備。
こんにちはチンギスハンです。
前回の続きです。ブログをお読みの方は私の投資に違和感があった方も多いのではないでしょうか？実際にコメントもいただいておりました。「投資をせずにうろうろしていたら投資するまでに命が尽きるよ」みたいなのも。しかし、それはそれで私のベストです。投資しないでいるうちに死ねれば幸せと言えます。引き続き本音シリーズです。
すべては２０２０年からのリセットに備えるため。
私は２０２０年～２０２５年くらいに一度世界経済はリセットすると見ています。規模や時期はわかりません。また起こらずにそのまま成長する可能性もあります。それはそれで素晴らしいことです。そんなことは「起こらない」と思う方はこれ以降の記事はスルーください。とりわけ日本は難しい位置にいると思うのです。うまく切り抜ける可能性が５０％を超えるとは思いませんね。
震源地は「中国」「EU」それとも？
前回のリーマンは米国発でしたね。今度の震源地はどこだと思われますか？今の感じだと「中国」が一番手なのでしょうね。それとEUも危ないです。「現代マネー」によるとドイツ銀行が相当ヤバいそうです。EUの機関車のドイツの中心銀行ですからね。破たんすれば影響は大きいです。あとイタリアの銀行とかも。ヨーロッパ発になると「金融危機」になりますね。規模が大きくなります。
米国は今度も「いち早く復活する」だろう。
前回のリーマンは米国が震源地であったにも関わらず抜け出したのは一番先でした。そういう国なんですよ、自己中ですね。しかし投資家としては道義的責任どうこうは関係のないことですから、ここはドライに利用ですね。しかも今回は２０２０年にはFF金利が３％程度あります。0.25％の刻みで１２回分。日本はほぼ0回ですね。この貯金がものをいって、次回の回復は今まで以上に他国に差をつけそうです。
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おおまかに相場をとらえると
2017年・・・だれでも勝ち
2018年・・・１月が高値か？と思っていました。実際は夏場からも上昇しましたね。ただし１０月からの下落でその上昇を吹き飛ばして現在1月より低い水準にあります。だから今年買った人はおおむね若干のマイナスですね。（個別株は別）
2019年・・・不明。上下動が大きそう。
ということでこのまま何事もなく上昇すれば、待機組は「投資機会」を逸するということにはなります。しかしわざわざ波乱に巻き込まれる必要もないので大きなリターンを期待しない当方は待機です。
ドル基軸の人は「高配当株で冬を過ごす」作戦もありそうだ。
ツイッターで見ている「MAGA」さんはKOなど高配当株を買われていましたね。ドル基軸で見るとこれから 高配当株＞ドル＞S&Pみたいな感じでしょうか。だから相対的に有利な高配当株で冬を越す作戦は有効そうです。しかし自分は円基軸なので円と高配当株の優劣は不明です。本気投資はなしですね。少額の買い増しや乗り換えはしますが。候補はJNJ、KO、MCD、PG、NEEネクストラエナジー電力あたり。
大きなチャンスでしっかり投資すれば少々のミスは帳消しになる。
「難しい局面で神経をすり減らして無理をすることはない」「易しい局面でしっかり投資」が成功のカギだと思っています。投資がうまいわけではない私が資産を作れたのも、難しい局面を避けてきたからです。私よりも何倍も上手な方が致命的な損失を受けたのも、その人のせいではなくて「市場が悪すぎた」と思っています。意外と大負けするのは上級者の方が多いのです。レバレッジを思い切りかけて「日経先物」とかしますからね。１０回のうち１回外しても損失が大きいのです。
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今度のリセットが私の最後の投資！
今度しっかり投資できたらそれで私の投資人生はお役目ご苦労さんです。そのための準備をこの２年間してきました。具体的にはVOO（SPインデックス）を中心にします。それより有利な個別株があれば５銘柄まで５０％を上限に。VTも有力ですが前記の理由でVOOとの差は相当につきそうです。将来一部分をVTに切り替えれば済みますし。
米国株の下落幅の予想は？
株で２５～３５％、ドル円で２０～３０％くらいでしょうか。（全く責任持ちません）そうすると円建てでは４０％～５５％の下落になります。ピンポイントで底値を狙う必要はないですね。底から１０％くらい上昇したところから入っても十分そうです。今投資枠を決めて買いのシュミレーションをしています。「買い増し」がすべてですね。私の場合は。以上です。長い文をお付き合いくださってありがとうございます。それではみなさんのよい投資を！
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