戦線を拡大せずにポートフォリオを見直す（２）高配当株編

米国株投資家のみなさんこんにちは、チンギスハンです。

2018年2月5日（月）記

日経平均も22682.08円（－592円安）とNYと仲良く下げていましたね。ドル／円は109.857円

円高というわけではないです。

日本株は考えることが多すぎます。やってる方には申し訳ないけど、というか尊敬するけど。

①NY市場の動向②為替水準③FRBの動向④日本経済⑤その企業の状況・・・

とチェックすることがたくさんあります。米国に加えて中国のウオッチも必要です。どう見ても米国株の方がシンプルに見えます。それでいてパフォーマンスが劣るわけではないですし。

昨日の続きです。投資を拡大せずに、何とかリスクが減らせないか見直す作業です。個々の会社を詳しく検討しなければいけないのでしょうが、とりあえず大まかに整理したいと思います。

＜高配当株編＞

最初の頃は、高配当を目指していましたので、それらの保有がかなりあります。

初めに　高配当株を悪く言うつもりは全くありません。自分もリタイア後の当てとして、「配当金」を考え、それにふさわしい銘柄を選んだのです。

実際にリタイアしてみて、配当金なしでもなんとかなっているので、「高配当」の縛りをなくしてよりシンプルに投資することにしたのです。

高配当株は結構管理に気を使うことも理由の一つです。「ほったらかし」にしないためには、その会社の状況を把握する必要があります。でもこれが私には負担に思えたのです。石油業界とか通信業界の将来を見通すことは難易度が高いです。

でもそれが煩わしくなかったり、大変に感じなければ、配当を受け取ることは大変な喜びで、「会社のオーナー気分」を味わえる瞬間です。

＜保有の高配当銘柄をチェックする＞

昨日の表の後ろが切れていて見にくくて申し訳ありません。今日は短くしました。

					1年	6か月	3か月	予想	達成
2,3	株価	上昇率	PE	配当	上昇率	上昇率	上昇率	EPS	EPS
VTI	141.3	-2.13	0.04	1.71	19.3	11.3	6.4
BRKB	209.1	-3.74	14.78	0	27.5	19.3	13.9	1.76	?
XOM	84.53	-5.1	18.07	3.64	2.4	8.1	1.9	1.04	0.88
RDSB	68.81	-2.99	13.76	5.46	19.6	19.8	4.3	1.03	0.6
VZ	52.98	-2.43	11.87	4.45	8.2	10.2	18	0.88	0.88
KO	46.73	-1.52	34.22	3.16	15.2	2.5	0.4	0.39	?
MO	69.4	-0.76	18.35	3.8	-4.2	7.9	6.7	0.8	0.91
BUD	111.8	-2.05	41.72	3.62	5.6	-3.5	-5.4	1.22	?

投資指標はSBI証券さんです。EPSは今四半期、yahoo finance

（１）シェルを除き、１年の上昇率がS&Pより下回っている。

下は２年の比較チャート。青がS&Pです。黒がバークシャー、配当は加味していません。

（２）それでも石油メジャーは原油価格があがり持ち直している。

（３）MOアルトリアはニコチン規制などが嫌われ下落した。現在は持ち直してきたところ。しかし、「低害食品の認定は難しそうだ」

（４）高配当を目的に買っている人（機関投資家）は「長期金利上昇」で債券に乗り換える人もいそうだ。

（まとめと感想・方針）

１　高配当銘柄を保有する必要はなくなったので、純粋に保有が適切かどうかで判断する。（個人的事情です）

２　インデックスの方がリスクが少ないなら移したい。

３　この４月に検討の予定でしたが、ちょっと早めて検討します。

低配当でデフェンシブな銘柄はないか？・・・バークシャーはどうか。

配当が要らないとすると、「低配当デフェンシブ銘柄」が理想です。

と考えて、バークシャーを思い出しました。無配当です。

一見したところ、PEも低く、伸び率もS&Pをオーバーしています。チャートは上記をご覧ください。

ただ、BRKーBバークシャーについては詳しくないので、これから調べてみます。このサイトにも、保有の方、レポートを出している方も多いはずですから。

しばらくは、様子を見ないといけないので、したがって暇なのでこの機会に調べます。インデックスのVTIの代わりにBRKBバークシャーにする選択肢もありそうです。

（追記）

今後の米国株の動きをどう見ているかで、方針は変わると思います。私の見かたは先日も書きましたが

（１）大きな成長トレンドは崩れていない。継続している。

（２）長期金利の上昇、賃金の上昇、インフレ率の達成。

この３つはFRBが上げたかったのになかなか上がりませんでした。長期金利などはむしろ低下していました。それがこの２か月ほどで急上昇しました。

これに市場はビックリしたのですが、本来FRBが狙っていたことですから悪いことではありません。さらに今回賃金も前年比2.9％、インフレも2.1％と、数字に成果が表れてきたので「すわ、引き締めか？」と先走った。と思われます。（わざとかも知れないが）

（３）株価が高すぎることもFRBは懸念していました。だから、今後は調整を交えながら上昇していくというのが、私の見かたです。

（４）個人投資家としては（全く個人の意見です）

売りには気をつけたい。

①利確の売りはアリ。一旦売って利益を確保するのは悪い選択ではないと思います。

②悲観の売りはナシ。長期トレンドが崩れる要素は見当たらない。

買いにも気をつけたい

①下げたといってもまだ１月初めの水準より高い。

②ここ数日だましのリバウンド（テクニカルリバウンド）の可能性もある。

そのまま保有は全く問題ない。

以上です。金沢に行ったカミさんは大雪のために列車が大幅に遅れて、帰宅は１日伸びるそうです。ということで今日もお留守番。

それでは皆様のよい投資を！

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