【保存版】【堅実モデル】長期見込みリターン作成

2021年9月3日　金曜日雨

こんにちはチンさんです。

今日は動画のコメントで頂いていたリクエストについてです。

それは「長期期待リターン堅実モデルを発表」の数字を詳しく知りたいというリクエストでした。

米国株はコロナ以降は特に好調な上昇が続いていて嬉しい限りですが、現在を起点にして過去の10年リターンを採用していいものだろうか？という疑問はあります。

そこで最近の特に好調なデータを除いた長期の実績をもとに各株式のリターンの見込みを作成しました。今回は一番堅実なモデルです。

現在の過去１０年の株式リターンは非常に高め

現在の過去１０年の数字は長期で見ると非常にリターンが高い期間に属します。したがってこの数値を将来に適用すると将来数値が下ブレる可能性があります。現在の数値はこちら。ドル建て。8・14

10年と１５年のリターンは大きく違っています。

これからの長期の投資を考える時あまりにいい現在の成績を基準にしていると期待ハズレでがっかりするかもしれません。そこで一番手堅い数字を探してみました。それが

シーゲル博士の２１０年リターン

S&P５００は1802年から2012年の210年で実質６．６％のリターンを上げたとあります。

これには第一次世界大戦、第二次世界大戦などの戦争や恐慌、さらには南北戦争まで含んでいます。そして実質リターンですからインフレも調整済みです。ちなみにその間のドルの下落率は年率1.4％です。

今後はインフレ率を除去した実質リターン一本で行きましょう。

＜S&P５００以外のリターンを類推する＞

S&P５００の過去１０年のリターンとこの6.6％のリターンを比べると０．５２倍すればいいです。そこで強引ですが他の地域も０．５２倍してリターンを求めました。

＜堅実モデル＞

◆S&P５００とナス１００を等分に投資した場合のリターンは年率８.３％（実質）です。

ご注意　単にS&P５００に数字を合わせただけですので新興国、日本、米以外ではこの数字を外れる可能性は高いです。ですから単なる目安として使用してください。全世界、先進国では比較的ブレないでしょう。

＜このリターンを使用することのメリット＞

１　好調な直近８年間が除かれていてその影響が排除されている。

２　これ以下のリターンには長期ではなりにくい。たいていの場合上振れする。

３　長期積立の今後の見積もりが堅実に行える。

＜堅実モデルでの複利計算表＞

一括で投資した場合の□年後の増え方の表はこちらです。ブレる可能性が強い新興国、日本等は除きます。

＜月５万円積立の場合の金額＞