株高の中で買える銘柄はあるか?AMZNとUNHを考える。
米国株投資家のみなさんこんにちは、チンギスハンです。
2018年1月23日(火)記
日経平均も307円高の24124円と大幅高です。ダウが26214ドルで142ドル高。
好調の米国株の中でも特に元気のいい、2銘柄に注目しました。
そして買えるかどうか考えました。お付き合いください。
一つは何かと話題のAMZNアマゾンです。もう一つは、私も少し保有しているUNHユナイテッドヘルスです。
投資指標は(SBI証券)
AMZN 1327ドル2.53%高予想PER304配当ナシ時価総額70兆円弱
UNH 243.56ドル0.08%高予想PER20.89配当1.23%時価総額25兆円ほど
持っている人はうらやましいアマゾンです。しかし、私のようにPERに恐れをなして持っていない人も多いでしょう。その点、UNHはPERが20ほどと理解できる範囲です。
この2つの銘柄の共通点は・・・?
はい、株価の伸びがすごいんです。比較チャートです。5年です。
アマゾンの5年で4倍弱はさすがです。しかしUNHも3倍を超えています。
チャートの形状はUNHに軍配が上がります。アマゾンはかなりの波があります。
アマゾンについては、愛読している「機械学習と私」さんに詳しい記事があります。最新のは新戦略:AMZNドルコスト平均法で億り人を目指す
ということで私はUNHを調べました。
<UNHの概要>
(1)医療保険の最大手。処方箋管理などの医療サービスも手掛ける。
(2)ダウ銘柄。
(3)業績は順調に推移している。1/16に4Q決算を発表し株価は急騰した。
(4)長期的に株価が上昇している銘柄だ。
(5)オバマケアで痛手を負って撤退済。政権交代で、このリスクは解消か。(新制度はまだ決まっていないが)
(6)株価は高いが予想PERは20~22と納得の範囲。(20.89がSBI、yahoo financeが22.8)
(7)ワイドモートがどれだけあるかは不明。
<1月16日の決算発表の概要>詳しくはUNHのインベスターリレーションをご覧ください。
(2017年通年)
1 売上高は昨年比8.8%増加の2011億ドル。
2 営業利益は17.62%増加の152億ドル。営業利益率は6.39%→7.56%に増加。
3 1株当たり純利益EPSは10.07ドル(39%増)税調整後
4 営業CFは136億ドル(+39%)
※営業利益率の改善が大きいか。
2018年会社予測
EPS 11.65ドル~11.95ドル 調整後 12.3ドル~12.6ドル
営業CF 150~155億ドル
※四季報を見ると1年前倒しして2019年の予想と同じレベルになっている。
(四半期決算)EPSの(予想)と実際
2017年1Q 2.37(2.17) 2Q 2.46(2.38) 3Q 2.66(2.56) 4Q 2.59(2.52)
2018年1Q 予想 2.90
※予想を常にオーバーしている。堅実(保守的)な見通しか。
正直当方は、数字をみてどのくらい価値が高いのかは判断できない。順調だなあというくらい。
感想 これだけ堅実な実績を上げており、それでいてPER22というのは、買いごろではないか。
次にチャートを長期から順に見てみます。まずは10年です。
リーマンの前の高値が50.84ドル(2008年1月)リーマン時の安値が19.65ドル(2009年2月)38.65%になりました。下落率61.3%。
安値からの上昇率は12.4倍、リーマン前高値からの上昇率は4.8倍。(高値掴みも長期保有で報われています。)
次に2年です。
上昇トレンドは継続中です。次は最近のチャートです。
1月16日の好決算の発表から5%ほど上げたところです。RSIは78と高いです。でもダウの85やS&Pの83と比べるとそうでもないです。
このところ急に上げたので、少し調整の可能性もあります。出来高もピークアウトしています。
まとめと感想(全く個人の見解です)
1 全体が高値圏にあるので、それを承知で買う必要がある。
2 高値をつかんだ時に、そして逃げ遅れたときにも大丈夫な銘柄を選びたい。(わがまま)
3 UNHは業績も順調で安心感がある。
4 好決算で株価は上昇しているが、投資指標的には割高感は感じない。
5 前回10月に50日線を割った時に少量仕入れており追加投資になる。
6 個人的にはアマゾンよりもとっつきやすい。PERとかの指標が効くから。
7 短期的には急騰したので、調整の可能性も考えて、今週は様子を見たい。買えれば金曜くらいに買いたい。(どうもフライングの傾向があるので慎重に行きたい)
8 米国でどのくらいのワイドモートがあるかは不明。ご存知の方は教えてください。
9 AMZNも有力です。また調べてみます。
以上です。
それでは皆様のよい投資を!
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