買いタイミングについて
米国株投資家のみなさんこんにちは
2018年6月15日（金）記
先日の記事にコメントをいただきました。
ていさんより
「売り」が難しいのはもちろんですが、「買い」も確実な上昇タイミングなんてわかるんですか？私にはわかりません。
絶好のタイミングを捉え、含み損を抱えることを絶対に避ける、そんなことできる人、いるんでしょうか。私には無理です。
だから含み損が絶対に嫌な人は、そもそも投資なんですべきではありません。
おとなしく銀行に預けるべきです。
ありがとうございます。
誤解を生む記事だったかも知れませんので少し確認しますと
１ 様々な投資法があり、どれがいいといっているわけではありません。
例えば、割安だと思った株を買ったら、市場がそれに気づくまで辛抱強く待つのが正解です。その場合は含み損がいやだとかいうのはおかしいです。
２ 私が目指しているのは、上昇トレンドにある銘柄を買う「順張り法」です。
この場合含み損が一定の割合を越えると（私は８％）損切りしますので、含み損が出ることは、銘柄選びか、買うタイミングのどちらかが良くなかったことになります。
一旦、その銘柄の投資は失敗になります。だから避けたいわけです。
３ 買タイミングについて
これも投資法によって異なると思います。
私が採用しているのは、より損切りしなくてもいいタイミングで買うことです。
底で買うことを目指しているわけではありません。
市場の将来は誰にもわかりませんから、あくまで確率として少しは上がるかなと思っています。
いくらタイミングを図っても全体の市場が下落すれば、ほぼすべての株は下がりますから、その意味では、確実と呼べるほどのものではないと思います。
４ 市場が「タイミングを共通認識していれば」起こる確率も高まる。
例えばRSIという指標があります。70を超えると買われすぎと言われています。
多くの割合の人々がこの指標を使っていると思います。
だからRSIが８０を超えた、１月末などでは利確して市場から離れた投資家、特に機関投資家は多かったと思います。
買いのタイミングも、共通に認識された有名なものは、やはり影響を及ぼしていると考えます。
５ 上昇基調がわかっていれば買いのタイミングはそんなに重要ではない。
タイミングを探るのは、より安全を目指すためのものだと思います。
先日の記事の通りです。
＜私が参考にしている買いタイミングは＞
いずれも長期の上昇トレンドにある株で、いずれも出来高を伴って
（１）グランビルの法則にある
平均線にタッチして（あるいは下に抜けて）から反発するとき
（２）前回の高値を抜いた時
の主に２つです。それ以外にも本にはたくさん書いてありますが。
実際のチャートで見てみると（私が実際に買ったわけではありません、研究は最近始めたので）。また買いタイミングは、業績等がOKとしたと仮定してのものです。
チャートは、モバイル決済のSQスクエアです。６か月チャート日足です。
移動平均線は25日、50日、75日です。
比較のためにハイテクETFのVGTを載せます。
（１）底値買いを目指すわけではありません。
（２）１月初め、平均線をした抜けして反発して平均線と前回高値を上回った38ドルくらいは買いタイミングに思えます。出来高も急に増加しています。
（３）2月初めの下落は全体の下落に伴うものです。でもVGTより浅い調整で、７５日線を下ぶれたのは１日しかありません。したもその日は高めに引けています。
この50日線からの立ち上がりの40ドル前半は買いタイミングに思えます。
（４）3月末から5月にかけては市場の調整に合わせています。
VGTもWボトムですが、SQのWボトムの方が右側の底値が低くいい形とされています。
（５）50日平均線をうえに抜ける、50ドル前後は買い場に見えます。出来高も多いです。
（６）横ばいを経て、出来高減少にもかかわらず株価をキープして、上昇軌道に入り、前回高値を抜いた58ドル付近も買場に見えます。
チャートを使うかどうかは、タイプによると思う。
この株は買いと思ったら、少々のことに気を取られずに即座に実行される方もいます。
こういう方の方が順張りには合っていると思います。
実際、好成績の方を複数存じています。
しかし、何かの数字的な裏付けがないと動けないタイプの人もいます。
私もこちらに入ります。
理屈っぽいというか、行動力に乏しいというか、・・・
まあDNAですから仕方ありません。
そういうタイプの人が自分に勇気を与える手段としてはチャートは優れているのではないでしょうか。
チャートの見方で心がけているのは
１ 値動きだけでなく、出来高により注意を払うようにしている。平均線も
２ 日足だけでなく、週足も見るようにしている。より大きな観点から判断できる。
３ 平均線は、取り方によりいくらでも種類があるので、自分なりに決める必要があると思う。ちなみに私は日足では25日、50日、75日、週足では50日、200日です。
まとめ
このように過去のチャートで検証するととてもうまくいきますが、現在進行形でどれだけうまくいくかは未知数です。
訓練と経験で少しずつうまくいく確率は上がるとは期待していますが。
結局は、自分に合った方法を使えばいいのではないでしょうか。
売る場合は、特に上昇中の株を売るのは、感覚で判断するのはとても難しいので、チャートが有効だと期待しています。
それについては、自分がもう少しわかれば記事にします。現在はまだ勉強中です。
追伸 偉そうにわかったようなことを書きましたが、実際に実行できるかはこれからです。また、状況を報告します。
それではみなさんのよい投資を！
お願い 下の看板をクリックしてランキングに戻っていただけると助かります。
シニアの安全第一米国株投資
米国株投資家のみなさんこんにちは
2018年6月14日（木）記
親が家を処分するというので、毎日片づけに行ってます。
「戦後のモノのない時代を経験しとるからな」と母親は言います。
そのせいか、物置やら収納にはもれなく、贈答品やら、袋やら、ガラクタやらが、時系列順に詰め込まれて、地層を形成しています。
使う可能性がコンマ１％でもあれば保存したのでしょう。
最後は業者に委託するようになるでしょうが、とりあえずできる範囲で片づけて、ごみ処理をしています。
もとは多少なりとも価値のついたものだったのでしょうが、現時点では、区別は、「燃えるか燃えないか」の２択です。
印象的なのは、「急須を買ってきてくれ」というので、数年前にホームセンターで中国製の安いのを買ってきて使ってました。
物置からは未使用の、萩焼やら、有田焼やら、美濃焼やらの（贈答品なので大したものではないでしょうが）茶器セットが７、８セットほども出てきました。
「取っておく」というのと「実際に使うの」とは距離があると感じさせられました。
「いいもの、気に入ったものは普段から使い倒す」のが正解だと痛感しました。
さて、現在株式投資を一から勉強中ですが、自分に合った投資をとりあえずまとめました。
自分の立場は
１ シニアなので大きく資産を増やす目的はない。
２ 含み損を抱えながら投資する気にはなれない。
※平気な人もいるようですが、わたしは気になります。
したがって安全第一となります。
迷走しながら模索してきて、４月に大幅に整理したので現在は投資は小ぶりな状態です。
シニアでかつ投資弱者という点を踏まえて方針を立てました。
1 投資対象国は米国を中心に。
２ 大半はETFあるいは安定した大企業にする。
多くても５、６銘柄に留める。
チャートの勉強をして、いくつかの収穫がありました。
１ 全体が上昇トレンドの時に投資する。
基本的には上昇トレンドのバイ＆ホールドが一番安全に思います。
全体が逆風では、難度が一気に上がります。逆風時は休みます。
２ 業績、将来性ともOKの有力な株でも、全体が軟調な時には合わせて調整する。
３ しかし、全体が上向くと立ち上がりは早い。
４ 従ってベストな買いタイミングは、全体の調整が終わって（今年の２月のような）、底を打った時に、上昇銘柄を仕込むことになります。
５ 長期上昇銘柄は、長期的には買いタイミングはさほど重要ではない。
銘柄選びの方がより重要と思います。
でも買いタイミングを逃さず買えれば成功率はより上昇します。
６ 株価が上昇するだけでなく、過去３年の業績の裏付けが必要。
各四半期の決算は要チェックです。
７ 買い増しを着実に実行する。
初めのインがうまくいったら、すかさず買い増しします。その後も、買い増しタイミングは逃さず買い増しします。
過去の成功銘柄のチャートを見ると、買い増しの重要性を感じます。
自分にとっての最上の銘柄はインするときにはわからない可能性もあります。
「伸びた銘柄がいい銘柄」と考えます。
うまくとらえた銘柄はとことん利用して、利益を最大に積み上げたいものです。
８ 売りのタイミングでは売る。
売りのタイミングはなかなかわかりません。
上方チャネルラインとかは、引き方の少しのずれで見方が変わります。
でも、間違えて売ったとしても実害はないし、再度上昇トレンドが確認されれば買いなおせば済みます。
9 最初の買いがうまくいかないときは損切りを確実に実行。
問題点など
全体が下落したとき、それがトレンド転換なのか、一時的な下落なのかの判別が難しい。
底を打ったと思って買っても、再度下落もある。そうかといってあまり安全を見ていると株価が急上昇するので、高値でインすることになり、タイミングを逃す恐れがある。
1900年頃からの、急成長した銘柄のチャートを見てみると（まだ途中ですが）
１ 上昇する銘柄にはその時点での、社会の強烈なニーズがあるようだ。
業績もさることながら、「その会社が人々を便利にしているのか」という視点でも選んでいきたい。
２ 四半期EPSの順調な上昇にも関わらず、全体が調整時には、伴って調整している。
３ 当時の人々にとっては、それなりに割高感とかあって買いにくい事情もあったのだろう。
４ 現在に置き換えると、その銘柄に絶対の自信や見通しがあれば別だが、通常は無いはずなので、チャートを見ながら、適宜買い増していくよりないと思う。
以上、まだ勉強途中、実践も臨床試験の段階ですがとりあえず自分なりにまとめました。
「ちゃんとした実績を出してから言ってくれ」と言われるかもしれません。
でも、市場は毎日動いているし、いろんな意見をもらいながらも意味があるかなと思い記事にしました。
それではみなさんのよい投資を！
お願い 下の看板をクリックしてランキングにお戻りいただけるとありがたいです。
チャート分析って役に立つんだろうか？
米国株投資家のみなさんこんにちは
2018年6月11日（月）記
株式投資再勉強中です。
今いろんな本を読んでいます。
その中でチャートについての勉強もしています。
しかし、疑問に思うことがあります。
それは「果たして役に立つんだろうか？」
「どのくらいの効果があるんだろうか？」
という点です。
長期に渡って上昇することがわかっていれば、とにかくありったけのお金で買っていくのが最強です。
どの銘柄、あるいはＥＴＦを選ぶかが重要で投資のタイミングは関係ないように見えるからです。
以下はＭＳＦＴの２年チャートです。（ＳＢＩ証券）
とりたててエッジの効いた成長株というわけではありません。
アマゾンと違い、ちゃんと利益も出していますし、配当もハイテク株としては多い方です。ＭＳＦＴ 101.63ドル、予想ＰＥ49.47、配当1.66％、ＲＯＥ26.55（楽天証券）
そんな無難な銘柄でも、2年で2倍になっています。
今年になってチャートは荒れていますがそれまではほぼ無風状態です。
今日、買いポイントをチェックしました。
それなりにポイントはありましたが、無作為に買ったのと比べて、差があるようには思えません。
基本的にお金のある時に目いっぱい買い増しするのが最強の作戦だったように思います。
チャートをにらんでああでもない、こうでもないと買い場を探す必要は全くないように思えます。
個別株が問題なら、インデックスでもいいです。以下はS&P５００連動のVOOです。
パフォーマンスはMSFTにかなり見劣りしますが、それでも30％ほどのプラスです。
蛇足ですが今年に入っての動きは、MSFTの方がS&Pより、より安定的です。
金利上昇懸念やら、トランプの貿易戦争の影響がいかに大きかったかわかります。
S&Pでは物足りなければ、ハイテクETFのVGTではどうでしょうか。
これなら２倍近くになっています。
今までをまとめると
１ 大きな上昇相場では、買いタイミングはあまり関係がない。
とにかく、コンスタントに投資していた者が勝者となる。
２ パフォーマンスの優劣を分けるのは投資タイミングではなく、投資対象である。
３ 投資タイミングに手間取って、投資を躊躇していたものが敗者となる。
大きな上昇相場では、単純に投資を積み上げた人が大きな成果を得ました。
理屈をこねる必要は全くなかったのです。
このチャートを２年前に入手できていたら、みんなありったけのお金を投資しているでしょう。
私たちはどう考えればいいのでしょうか。
私はひとまずの結論を次のように考えました。
１ 上昇相場、強気相場での攻めでは、確信があれば、あるいは度胸があれば、チャートを利用してもしなくても、優劣はほぼない。しない方がむしろ優れている。
２ それを決めるのは個人の経験の差かも知れないし、本人のリテラシーの差かも知れないし、あるいは持っている性格の差かも知れない。
３ そこまでの確証や自信が持てない方は、あるいは場合は、チャートを利用して手堅く、効率は下げても、忠実に追加投資をしていくのがいいと思う。
４ チャートを利用していると、自分がどういう考えや根拠で売買したか、あるいはしなかったかが記録に残しておけばよくわかる。
→専用の売買ノートと、チャートノートを作りました。
そして後日見直して、自分の行動のどこに問題があったかを知ることができる。
５ 要は個人の性格だと思う。感覚で動いてもうまくいく人と、理詰めでないと動けないタイプの人が居るということだと思う。
蛇足
チャートを見ていると、各買いタイミングでは、出来高、株価とも急に伸びて、多くの投資家（特に機関投資家？）は「チャートを用いてセオリー通りに売買行動している」と強く感じます。
以上です
それではみなさんのよい投資を！
お願い 下をクリックしてランキングに戻っていただけると嬉しいです。
機関投資家の立場から見ると当分ハイテク優位は変わらない。
米国株投資家のみなさんこんにちは
2018年6月10日（日）記
株式投資出直し勉強中です。
今回の勉強の収穫に「機関投資家の立場に立って考える」という選択肢が増えたことです。
そうすることで、不可解に見えたことも、すっきりすることもあります。
今年に入って１月の高値、２月の金利上昇による大幅下落、その後の貿易摩擦による下落、そして合間を縫って上昇、このところのハイテクを中心に最高値の更新と目まぐるしいです。
「何でそこまで敏感に動くの？」と不思議に思っていました。
しかし、機関投資家の立場からすると当然で、自然な行動だったんだなと最近気づきました。
貿易戦争か？というおりにツイッターでマガジンさんが「これは実は大変なことなんだよ」との意味が今一つわかっていませんでした。やっとわかりました。
例によってご存知の方は既知の内容ですのでスルーお願いします。
＜機関投資家の特徴、宿命＞
１ 常にフル投資を強いられる。
２ 損は避けたい。
３ 長期的なことは考えない。
４ 資金が巨大である。
５ 出来ればインデックス以上の成績を上げたい。
６ 逃げ足が速い。→リスクに敏感である。
これらを踏まえてチャートを見てみます。Ｓ＆Ｐです。
（１）2月初めの下落は長期金利が３％に近づいたことを受けてのものです。
「大げさな」と思っていましたが、実は１月末のＲＳＩは９０に近く明らかな買われすぎな状態だったので、売り場所を待ち構えていたのでしょう。
１月22日、２６日の強い陽線で売りの確証をつかんだと思います。
（２）3月４月の貿易戦争の下落です。下落トレンド入りも考えられましたが、そうならずに三角持ち合いを上に脱して現在上昇トレンドを形成しています。
（３）相場を大きく引っ張ったのはハイテクです。
ハイテクＥＴＦのＶＧＴを見てみると
（４）貿易戦争懸念の折に特に下落が少なく反発が強いのが見て取れます。
ハイテクは貿易戦争とは直接関係ないです。さらに、相手の中国はアリババ、テンセントなど独自のハイテクの独壇場で米国ハイテクの地盤ではありません。
相対的に影響が少なく買われたのです。
えらそうに言ってますが当時は、「そんなもんか」くらいの認識でした。もし、機関投資家の立場に立てていたら違った意識を持ったことでしょう。
＜機関投資家の立場から今までを見ると＞
１ 金利動向は先が読めない。
→金利上昇に弱い分野は買えない。→デフェンシブ銘柄の売り。
→金利上昇に強い分野はあり。金融とか。
２ 貿易の影響が大きいセクターは買えない。
→影響が少ないハイテクに資金が向かう。
３ 全体の相場が弱い、あるいはトレンド転換の可能性場面ではリスクを避けて売る。
→２月、３月、４月の各下落
４ トレンド転換ではないことが判明すれば時間を置かずに買いに入る。
→下落と同じくらいのスピードで立ち上がっている。
通常は上昇のスピードは下落よりは緩やかです。
＜機関投資家の立場から今後を予想すると＞
１ 全体の相場が順調ならば投資は継続。
２ トランプ大統領の言動は予想不可なので、政治的なリスクには近づけない。
３ 金利動向はＦＲＢの温和な政策でリスクは減りつつある。
４ 貿易戦争の落としどころは不明→近づけない
５ 消去法で、そして相対的に業績好調なハイテクに今後も投資は向かう。
時価総額が大きく、機関投資家の買いでも株価が大きく動かない、大手ハイテクは最適です。
予想ＰＥＲはアップル以外は相当に高く割安感はありませんが、他の選択肢はありません。ＡＭＺＮ133 ＭＳＦＴ50 ＮＦＬＸ126 ＮＶＤＡ 36（ＳＢＩ証券）
＜いい点、悪い点＞
１ 機関投資家の参加が多いとチャートがセオリー通りに動き読みやすい。
２ チャートの振幅が少なくなる。
３ 逃げ足が速いので、売りタイミングでは「逃げ遅れ」に留意する。
といったことが考えられます。
結論
とにかく、市場全体が上昇トレンドであることが前提になります。
業績好調の大手ハイテク、ＶＧＴは毎日チャートをチェックして買いタイミングを逃さないようにする。
売りのタイミングはまだよくわからないので（買いもちゃんとはわからないがそれ以上に）、まだ実験段階です。
感想
今まで疑問に思っていたことが、視点を変えるだけでガラッと氷解した気がします。
とはいえまだまだ本格実用には距離がありますが。
追記
このブログは、投資弱者の筆者が「自分にあう最適な投資を探す」ためのものです。熟達者や強者には物足りないでしょう。そのような方はスルーしてください。
また、実績うんぬんという段階ではありませんので、資産公開等はしておりません。
以上です。それではみなさんのよい投資を！
お願い 下をクリックしてランキングにお戻りいただけるとありがたいです。
株式の収益は実生活とは関係がない。
米国株投資家のみなさんこんにちは
2018年6月8日（金）記
株式再勉強中です。
今日のテーマは株式の収益と実生活の関係です。
１千万円の投資額で１％の値動きで10万にもなります。
これを実生活に置き換えると大変なことになります。
大好きな焼き肉がみんなで腹いっぱい食べれます。
キャバクラで豪遊もできます。
でもそんなことをする人はいないでしょう。
そんな目的で株式投資をしているわけではないからです。
もう少し長期で見ると、1年で２０％の収益なら200万円で、車がしっかり買えてしまいます。
車が欲しかった人なら利確して買う人もいるでしょう。
いい気分でしょう。
しかしたいていの場合は、株式投資と現実の生活はリンクしていません。
だから収益が上がったといっても、それが含み益であれ、実現益であれ再投資することになるでしょうから、現実生活には全く関係ありません。
そう考えると二つの考えがあります。
A とにかく利益を積み上げて資産を増やす方法。
B 元本は長期的には上昇すると見て、配当や優待で気分よく暮らす方法。
今度はマイナス面を見てみます。
株式で損が出たからといって「今日は昼飯抜きだ」という人はいないでしょう。
しかし、精神的には大きくダメージを受けます。
仕事にも影響が出るかもしれません。
まとめると、株式の収益は実生活の充実に寄与しないけど、損失は実生活を大きく損なうといえます。
身もふたもないことをいうと「株式投資はしない方がいい」ということになります。
将来の資産形成とか、早期リタイアなどの特別な目的がなければ、「投資をしない」選択肢も十分に考えられます。私も、どちらかというとこのグループに入ります。もうリタイアしてますから。
そう考えると、通常優れていると言われている投資方法も再考の余地があります。
１ 参入のタイミングによっては損が出る時期があるもの。
（１）インデックスの定期積立（ドルコスト法）
右肩上がりの時に参入すれば、含み益を持ちながら続けられますが、そうでない時期に参入すると「含み損」を抱えます。
「ずっと辛抱強く続ければ長期的には大丈夫だよ」とアドバイスされるでしょう。
でも、長期というのがどのくらいかはわからないし、その期間、その人が耐えられるという保証もありません。
さらに、耐えられたとしても、精神的にはその期間はブルーのはずです。
投資をしたことがメリットになりえていません。
数十年先から振り返れば、参入の時期は投資成績に影響しないと学術的には言われますが、心理的、生活面では、参入の時期は大きな意味を持ちます。
大きな上昇トレンドの時期を選ぶべきだと思います。
私の結論
１ 株式投資の利益が現実とリンクしているわけではない。
２ しかし損失の方は、精神的なマイナスが大きい。
３ 将来的に株式投資をしなくてもやれるなら「株式投資はしない」選択肢は有力。
４ 通常優れているといわれる投資法も再考の余地がある。
一時的にせよ含み損を抱える投資法はしない方がいいと思う。
含み損を抱えない投資法とは。
１ 上昇トレンドで参入する。
まず、株式市場全体が順風の時です。
確率的には、上昇確率は80％くらいは行くでしょう。
とはいえそうならない確率もありますので対策は必要です。
２ 上昇している業界を選ぶ。もしくはインデックス。
全体が上昇していても、逆行する銘柄や業界はあります。
３ 大きなトレンドが変わったと思えば、サッと撤収。
プロじゃあないので、株式市場に常にいる必要はありません。（もちろん居続けてもいいけど）
不利な時には、あるいは有利でないときには「参加しないのが一番」と感じます。
ここら辺は、私がシニアなので特に保守的なのでしょうが。
※チャート的に買いのタイミングは何とかわかりやすいのですが、売りのタイミングがどうもうまくつかめません。さらに勉強します。
追伸 株式投資にはいろんな立場や考えの人がいます。
私は含み益に注目しているので、成功した人の投資法でも、その方が大きな含み益を背景にしてらっしゃる場合には、新規参入の方が追随するのは失敗の可能性が高いと思います。
反対に含み益の多少に影響されにくい投資法なら取り入れやすいと思っています。
以上です。
それではみなさんのよい投資を！
お願い 下をクリックしてランキングに戻っていただけるとありがたいです。
株式市場は巨大なグランド、いろんな立場のプレーヤーがいる。
米国株投資家のみなさんこんにちは
2018年6月7日（木）
株式投資を再度勉強しています。
「下落に耐える精神力」「しっかり投資する度胸」は私の課題でした。
しかし再度勉強していくうちに、私の精神構造にも問題があるけれど、方向性が大きいことに気づきました。
市場に立ち向かうか、市場に流されるか。
A 自分が価値を認めた企業に投資して長期に保有してリターンを得る方法があります。
この場合は、市場がその通り動くとは限らないので、相当な期間ずれる可能性があります。
だから市場が価値に気づくまでの時間辛抱して保有し続ける必要があります。
「自分を信じる力が必要です」
B 市場に逆らわずに身を任せる。
一方、自分では価値を設定せずに、市場がつけた価値をそのまま受け入れる方法もあります。
絶対的な会社の価値はわからなくても、現時点の株価を正しいとして、業績が伸びている会社に素直に投資していく方法です。
投資の目的
私はシニアなので、大きく増やす野望はありません。
そのかわり損失が出るのは避けたいです。
そう考えると、忍耐力が要らないB方式になります。
損失を抑えるためには。損切りルール
損切りせずに大きな損失を抱えるのは精神的にきついです。
最大の損切りラインは一桁の９％にしました。（もっと浅く処分もあります）
損切りの回数を抑えるためには
下らない株がわかれば問題ないですがそれは無理なので確率的に
１ 下落トレンドにある株は買わない。
トレンドの転換を見切るのは大変です。
２ 底値では買わない。
買えないと言った方が適切ですが。底を見極めるのは大変です。だましも多いです。RSIなどの指標は絶対的なものではないです。
はっきりと上昇を見極めて買いに入ります。数％のロスが出ますが、仕方ないです。
チャートより業績や将来性の方が大事なのはもちろんです。
そう考えた理由
市場にはいろんなプレーヤーがいるから。
私たちは個人投資家の立場でものを考えます。
でも、もっと大きな存在の機関投資家の考えは違うでしょう。
彼らの立場に立てば、違うこともあると考えます。
でもそれらをきちんと把握するのは簡単ではありません。
市場のプレーヤーの動向を知るにはチャートで見るよりありません。
ということでチャートの勉強をしています。しかし売りのタイミングをつかむのは容易ではないと感じます。
勉強の結果、最高値更新のNVDAを火曜に買い増ししました。
どうなるかはわかりませんが、一歩一歩経験を積むしかありません。
どちらにしてもスタイルを変えるのは容易ではありません。
今のところの経過報告でした。
以上です。
それではみなさんのよい投資を！
お願い 下をクリックしてランキングに戻っていただければありがたいです。
機関投資家がフル投資の理由、素人の場合の条件。
米国株投資家のみなさんこんにちは
2018年6月3日（日）
先週は順調に上げて終わりましたね。
自分は投資リセット中、勉強中です。
株式市場で大きな割合の機関投資家の立場に立って考える２回目です。
もっとも、常識的な内容です。もうすでに承知の方も多いでしょう。
私が機関投資家の考えを意識していなかっただけでしょう。
したがってご不要な方はどうぞパスしてください。
機関投資家はフル投資を強いられる。
株式市場、債券市場のメインプレイヤーは機関投資家です。
当然ながら彼らの、立ち位置、行動、方法は大きな影響を市場に与えます。
私たちも市場に参加しています。
そして、自分たちの考えでは理解しがたい現実に時々直面します。
決算発表で、ケチョンケチョンに売られること。
将来的には問題ない優良企業が売られること。
ｅｔｃ・・・
私たち素人も知らず知らずのうちに振り回されているのかもしれません。
ポイント１ 機関投資家の目的・・・資産を増やすこと。
この意味では、素人と何ら変わりはありません。
大きな違いと言えば、素人はしばらくは、横ばい、あるいは下落しても、その後報われれば大丈夫なことです。
プロのファンドマネージャーには、数年後はありません。当面のマイナスも許されません。どうしても目先重視になるのはやむをえないといえます。
ポイント２ チャンスがあればお金を増やすのが役目。→フル投資になる。
プロから見ればチャンスは常にあります。
市場にチャンスがないと嘆くファンドマネージャーがいれば、「自分から能力がない」ことを宣言するようなものです。
必然的に任されたお金は、１００％に近い額を市場に置くことになります。
ポイント３ インデックスを上回る成績が求められる。
インデックスと同じなら、インデックスに投資する方がはるかにコスト的に安くつきます。
インデックスＥＴＦを利用することはあっても、その成績が目標ではないでしょう。
ポイント４ 業績良好な将来有望な会社が本来の実力以上に買われやすい。
ＰＥＲが標準的で収益が安定していても、当面下落する株には手が出せません。
したがって順調に伸びている銘柄に投資が向かいやすくなり、株価が上昇し、さらに投資を引き付ける、循環ができます。
ポイント５ 高値では売りも出やすい。下落も急。
素人とは税制も違いますから「含み益」をことさら大事にする必要はありません。
当面の天井と思えば、サッサと利確して利益を積み上げるでしょう。
高値が高値を呼ばないことは、バブルになりにくい安心感はあります。
また業績が怪しくなったり、強力な競合相手が出たり、全体が売られる時には、売り競争になります。空売りまでするかも知れません。
素人投資家のフル投資は可能か？
プロにとって最適解なら素人にとっても最適解であるはずです。
現に、このブログサイトでもフル投資またはフルに近い投資をされて実績を上げておられる方も多いです。
私にはとうてい無理だと思いますがあえて条件を挙げてみると。
フル投資が可能な素人投資家の条件。
１ フル投資に耐えられる精神力がある。
２ 不利になった時にさっと逃げられる行動力がある。
３ 損切りが着実に実行できる。
４ 投資企業の変調がわかる情報力と分析力がある。
５ 投資に適切な企業が選択できる。
６ さらに適切な企業が現れたとき速やかに乗り換えられる。
７ 出口戦略がしっかりしている。
８ 買い時、売り時が判断できる。
結論
フル投資でなくても、自分の決めた基準の範囲で、しかし枠いっぱいの投資を実践するのはとても力がつくように感じます。目指したいものです。
以上です。
それではみなさんのよい投資を！
お願い 下の米国株のところをクリックしてランキングに戻っていただければありがたいです。
機関投資家の立場になって考えてみると納得いくことも多い。
米国株投資家のみなさんこんにちは
2018年5月31日（木）記
株式投資初めから勉強中です。
チャートの勉強をしています。
引き続き勉強中のメモのようなものです。
今日は機関投資家の影響についてです。
機関投資家が参加した銘柄では（ほとんどの大型株はそうだと思うけど）
成長株で
①息の長い成長が続く
その理由は高値ではちゃんと売るので、異常な高値になるのを防ぐ。
下落場面では仕込んでいくので、下落幅が小さい。
とありました。
私が買いを検討しているネットフリックスを題材にして見てみたいと思います。
今年になって急伸したファングの一角です。時価総額は20兆円弱とメジャーの中では小ぶりです。
私の勝手な見方です。
２年週足チャートです。（SBI証券）
今年に入ってはっきりと上昇トレンドの角度が変わっているのが見えます。
1月の急伸は、2017年の決算の好調を受けてでしょう。
2017年決算
売上高11692（32.4％増）利益558（200％）EPS1.25ドル（190％）と好調でした。
アマゾンほどではないですが、売り上げの割には利益率はもともと低い会社でした。
現在5％ほどですが、競争に勝ち抜くことができれば、さらにアップしそうです。
とにかく伸び率がすごいです。予想PERは115ほどです。
かなりの上下をしています。日足を見てみます。
1月、4月の窓あけは決算発表によるものです。
1月の場合。
ⅰ株価は上昇しているが出来高は減少している。
ⅱ 窓開けは天井に近いことが多い。または窓に向けて収束する。
2月の初めはインデックスの大幅な下落もありました。
窓に向かって下げていますが、浅い下げで下げ止まり、息の長い反発と上昇をしています。
これは
ⅰ下げることはわかっていた、そして一部売ったかも。
ⅱ でも上昇トレンドは継続すると見て買いを狙っている集団がいた。
そして出来高の下落を伴って、そして全体の下落もあり下落しています。
しかし50日線を割るとすぐに反発して、上昇しています。
そして１Q好決算を受けて（契約者数増）、再び窓をあけ、
やはりセオリー通り、天井を打って下落しています。
そして５０日線は割ることなく、じわじわ上昇して現在過去最高値付近にあります。
S&Pと比べると力強さがよくわかります。
こちらは大幅下落の時には２００日線が抵抗線になってかろうじて維持してます。
三角持ち合いから、現在５０日線を上に抜けたところです。よかったよかった。
比較すると
NFLXには
（１）業績の好調さから、買い進めようとする集団、勢力がある。
（２）かれらは高値、RSIが８０周辺では買いを止め、あるいは売り、下落場面では着実に買いを入れている。
（３）高値で買いをセーブすること、あるいは売ることは素人には難度が高い。
（４）インデックスとは目盛りが違うがそれでも、インデックスより安定して、しっかりした上昇トレンドを歩んでいるように見える。
（５）買いの主体がプロ集団だとしたら、これらの事象をうまく説明できる。
つまり、「大事にしながら買い進めている。」ということです。
今後の見通し（当てにしないでください）
業績の伸びが続く限り、上下しながらも株価も上昇するだろう。
いつ買っても報いられる可能性が高いが、ここは勉強なのでプロと同じ買い場を探りたい。
懸念材料
うちにはネットフリックすとかは入れてないのでどんなものかわかりません。
競合が問題です。例のアマゾンとの競合が今後どうなるかは私には不明です。
結論
チャンスを見て買いたい。
アマゾンよりは伸びが大きいが、アマゾンとの将来の競合は不明。
ここしばらくは大丈夫、将来は不明といったところか。
いろんな方面の稼ぎがあるアマゾンの方が安全性は高いか。
AMZN：NFLX＝2：1、あるいは3：1くらいだと安全かなと考えています。
以上です。少し前までNFLXなど考えもしなかったのですが、調べてみると、買われている理由がわかった気がします。
つまり機関投資家としては、①インデックスよりはいい成績を残したい②業績が伸びていてさらに伸びしろが大きいNFLXはこの条件にかなう。③PERは高いが「みんなで買えば怖くない」という感じかなと予想します。
反面JNJなどのデフェンシブ銘柄については、会社の内容は良くても、金利などから株価の伸びが見込めない→売られやすい→割合を減らすしかない。
という循環でさらに安くなりやすいのかな（予想）と感じます。
「将来は上がるよ」といっても彼らにはその将来がないかも知れないので、仕方ないと感じます。素人の場合株価が低迷してもじっとがまんして長期で保有できますが。
それではみなさんのよい投資を！
まだまだ発展途上です。不十分な部分はどんどんご意見ください。
お願い 下の米国株のところをクリックしてランキングにお戻りいただけるとありがたいです。よろしくお願いします。
昔の成長株の軌跡を振り返る。現在と共通点も多い。
米国株投資家のみなさんこんにちは
2018年5月29日（火）記
投資見直し勉強中です。
その感じたことなどです。
１ 超長期のダウチャートを確認すると ちょっと見にくいですが
（１）1929年の恐慌前のバブル度は強かった。
およそ380ドルですが、大恐慌で長期に渡って下落し、1932年には50ドルを下回っています。実に80％ほどの下落です。
（２）回復するのは四半世紀後の1954年11月２３日です。
（３）四半世紀に渡る低迷期でも大きく上昇した株はあった。
市場が大きく低迷している時期にでも、利益や売り上げを大きく伸ばし、株価も大きく上昇した銘柄もあります。
そのような株の軌跡をチャートなどでたどっています。
時代とか関係無い面もあるなと感じます。
（４）どのように社会が進歩しても変わらないものもある。
その代表は、株価と、出来高です。
どんなに機関投資家の力が大きくても、この２つの情報は正確に残っています。
さらにその会社のEPSの変化がわかれば、どのような経緯をたどったのかを想像できます。
（５）古文書ならぬ古チャート見てます。
過去の成長株を見ると一本調子の上昇ではなくどれもジグザグしながら上昇しています。
つまりどんなに高成長を続けて10倍とかになった株でもその過程では、売った人も多いという事実が見て取れます。
結果を知っている私たちからみると、「どうしてこんなに有望な株を簡単に手放したんだろう」と不思議に思います。
でも上下に揺さぶられると利確を急ぐ気持ちはよくわかりますし、私もよくやります。
人間が行っている以上（最近はAIやらアルゴリズムやらもあるが）、このような心理によっての動きはいつの時代も変わらないものがあるな思います。
（６）高成長株をせっかく発見しても取り切れない人が
実に多いということですね。最近でも500倍とかの株はありますが、ほとんどの方は、手放されていることでしょう。
一旦手放しても、さらに高値でも再参入できる力をつけたいですね。
（７）基本は業績が伸びている間はとことん取りつくすのが正解
高成長株で、業績も右肩上がりなのに、しばらくの上昇のあと踊り場というか停滞期が交えながら上昇するパターンが多いようです。
株の動きのパターンをしっかり学習して、せっかくのお宝を簡単に手放さないようにしなければいけません。
私は、数十倍とか数百倍のお宝を手放した経験はありませんが５倍くらいはあります。
（８）お宝株は見つけるよりも、持ち続けることのほうがはるかに難しい
と痛感します。
業績が伸びているうちは、少々の株価の変化では手放さず、取りつくすのが、利益の最大化のポイントのようです。
（９）まずはより保守的に
高成長株は初期に見つけられるほど有利です。しかしハズレも多くなります。
大化け株の陰には、そうならなかった、99％以上の会社群がいるはずだからです。
今は本気の投資というより、主に勉強、経験目的なので、より確実な時価総額が大きい銘柄から考えています。
具体的には、AMZN、MSFT、NFLXなどです。
これらはもう成長株というよりは「成長した株」というレベルでしょうが、まだ伸びる余地はあると感じています。
そういう株での売買がちゃんと行えるかどうかがまず第一の関門です。
それが問題なく行えれば、その次の大きさの会社にチャレンジします。
NVDA、CRMセールスフォース、ADBEアドべシステムなどです。
CRMについてはアマゾンとの競合の具合がわかりません。わからないのでアマゾンを買う方が無難かなと思っているところです。
買いチャンスを探っているところです。
といっても大きな利益を上げる目的ではないですので、臨床試験といったところです。
そんな遅々たる歩みの日々です。
以上です
みなさんのよい投資を！
お願い 下の米国株の看板をクリックしてランキングにお戻りいただけると嬉しいです。よろしくお願いします。
今の時期に有利な投資法は？１０年後を見据えて。
米国株投資家のみなさんこんにちは
2018年5月28日（月）記
投資リセット中です。
今日のテーマは今の時期に有利な投資法です。
さて各投資法についての論議は尽きません。
視点を変えて、現在の各投資法の有利・不利を考えました。そして１０年後を見据えてみます。
事実とそれから考えられる投資法の有利不利を考えると。
１ 長期的には米国株は上昇してきたこと。
現在がたとえ高値圏にあるとして、現在買っても、１０年以上のスパンで考えれば、きっと今の買値よりも高くなっているでしょうから問題ありません。
〇な点
どの投資法もメリットがありますが、インデックスが一番無難に思います。
×な点
今後何年か、買値を下回る可能性があること。
その期間含み損に耐えられる精神力が必要。
結論
今後あるかもしれない、低迷時に耐えられるなら、例えばドルコスト法でインデックスを買う手法は有効です。
しかし、思うは易し、実行は難しです。成功確率は何とも言えません。
でも若い方はぜひチャレンジして経験値を高めてください。
今話題の「高配当株再投資戦略」も有効です。インデックスより上回るかどうかはとる時期によるでしょう。
一方グロース銘柄は、その時期のテーマに敏感なので、向かないように思います。
ただしVGTなどのETFでは大丈夫と思いますが。
２ 現在の株価は高値圏にあると思われること。
長年の金融緩和で買われて、歴史的には「高い部類」に属します。
今後、どうなるかはわかりませんが。
→近い将来下落が来ると、投資の浅い方は含み損を抱える。
十分な含み益がある方は、選択肢が多いですが、ない方は、対処を迫られる。
どの投資法でも下落の可能性はあります。
高配当株・・・今後も低迷が長引く可能性がある。
グロース株・・・大きく上昇してきた分、調整時には下落幅は大きいものとなる。
対処が一番しやすいのはインデックスでしょう。銘柄数が少なく要素がシンプルです。
３ 大きく社会が変わろうとしていること。
AIなどのテクノロジーの進歩が実用化され、産業構造を変える可能性が高いです。
→どの企業が、発展の恩恵が受けられるかを、知識的にあるいはチャート的に把握できれば、流れに乗ることができる。
問題点・・・その分野、銘柄に対する知識や財務の把握が必要。
また、買うタイミング、売るタイミングをちゃんとつかんで、実行できる能力が必要。
若い方で、この分野が実行できれば、少ない元手で大きな資産が築ける可能性アリ。
結論
ちゃんと実行できる能力があればどの投資法も問題ないといえます。
一方投資能力が低い自分は、現時点で「有利と確信できる方法」はありません。
なので、逆風でも伸びる企業を勉強しています。
一攫千金を目指すわけではありませんが、この分野は未開拓なのでとても新鮮です。
とりあえず、いくつかの企業の業績をホームページから抜き出しエクセルでまとめています。慣れていないせいか、なかなかすんなりいきません。
おかげで少し違う見方ができるようになりました。
チャートをみる訓練もしています。週足だと大きくとらえられることを知りました。
特に出来高は、週足のほうが、とらえやすいです。
とにかく今までの不勉強が悔やまれます。
それではみなさんのよい投資を！
お願い 下の米国株のところをクリックしてランキングに戻っていただければ、点数があがるのでうれしいです。よろしくお願いします。
